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​算小账的海底捞是矫枉过正吗?

2023-04-06 23:35 来源:秀网 点击:

算小账的海底捞是矫枉过正吗?

图片来源 @视觉中国

文|市值榜,作者|小戎,编辑|何玥阳

" 勒紧裤腰带 " 一整年的海底捞,盈利了。

3 月 30 日晚,海底捞发布了 2022 年度业绩报告。2022 年,海底捞实现营业收入 347.41 亿元,同比减少 15.5%;净利润约 13.73 亿元,对比上年度的净亏损约 41.61 亿元,成功扭亏。

对于扭亏为盈的这一年,海底捞在年报中多次提到了 " 啄木鸟计划 "。这是海底捞从 2021 年 9 月开始实施的关停不盈利门店、减少员工数量、优化员工结构,调整薪酬结构等一系列削减成本的措施。

不仅是海底捞,几乎所有的餐饮企业,2022 年以来都采取了压缩成本的方式,不再追求规模,而是追求利润。

那么,压缩成本的海底捞究竟能腾出多大的利润空间?从后端到前端的压缩成本,会是海底捞未来一直的方向吗?海底捞未来还会不会有重新扩充规模的那一天,拐点在哪里?本文试图回答这些问题。

01 压成本,一时爽

压缩成本,可能是 2022 年所有餐饮、娱乐企业都在做的事情。理由不难理解。

第一,疫情影响,营业时间和客流量都会有不同程度的下滑。

这体现在同店营业额和同店翻台率方面。海底捞同店运营的标准是同时满足两个条件:

(1)2022 年之前就开始运营,且在 2022 年末仍在开业的餐厅

(2)2021 年及 2022 年均开放超过 300 天的餐厅

年报显示,同店平均日销售额从 2021 年的 8.19 万元下降至 2022 年的 7.38 万元。翻台率则从 3.4 次 / 天下降至 3.1 次 / 天。

这在同样经营火锅的呷哺呷哺身上也有体现。2022 年,呷哺呷哺的同店日均销售额从 7971 元下降至 6136 元,翻台率则从 2.3 次 / 天下降至 2.0 次 / 天。

第二,客流减少,营业额下滑,若要保持企业的稳定运转,压缩成本,减少开支就成了必然。

年报显示,海底捞 2022 年的员工成本、租金、水电开支、通讯开支、折旧摊销等都比 2021 年有所下降。其中,员工成本减少了 26.6%,水电开支减少了 24.4%,差旅通讯开支减少了 36.7%。

呷哺呷哺也不例外,2022 年,呷哺呷哺的员工成本下降了 15.1%,物业租金及相关开支减少了 15.5%。

就海底捞自身而言,还有一个原因是止住盲目扩张的脚步。

2020 年下半年和 2021 年上半年,海底捞累计新开了 662 家门店,对比 2019 年末 768 家门店的总数,扩充了 86%。

海底捞 CEO 张勇曾在 2021 年海底捞股东大会上反思,"2020 年 6 月份我判断疫情在 9 月份就结束,去年 6 月我进一步作出扩店的计划,现在看确实是盲目自信。"

为了减少门店亏损、提高运营效率,2021 年下半年,海底捞推出 " 啄木鸟计划 "。计划于 2021 年底之前,逐步关停 300 家左右经营不理想的门店,同时对职能部门和管理体系进行变革。

2022 年,海底捞又再次推出 COO 巡店制度,以加强门店监督与市场观察。经营角度主要考察翻台率、员工流失率、拉新复购率、毛利率、计件工资等指标,并且每个月做制度检查。

这一计划,是大幅扩张后的补救方案,旨在降本增效。

年报显示,2022 年,海底捞继续关停 50 家经营不善的门店。但同时新开了 24 家门店,另有 48 家关停的门店恢复营业。

客观来看,关停门店和降本增效对盈利有了一定的帮助。尤其是甩掉了包袱之后,海底捞在 2022 年显得 " 轻 " 了不少。

年报显示,海底捞营收表格中,变化最大的一项在于其他收益及亏损,2022 年收益 2.87 亿元,2021 年则是亏损 32.35 亿元。

在附注栏中,海底捞进一步披露了相关数据的变化,主要在于出售物业、厂房及设备、其他无形资产及终止租赁收益净额这一项,2021 年为亏损 19.94 亿元,2022 年则带来收益 4683.9 万元。

牵一发而动全身,仅仅实现 " 止损 " 和 " 轻装上阵 " 的海底捞,还在承担着这一计划给自身带来的诸多影响。

02 一直压成本一直爽?

从 2022 年及 2023 年开年的情况来看," 啄木鸟计划 " 的实施,给海底捞带来的反噬效应,还有两个。

第一是,海底捞开始算 " 小账 " 了。

2023 年 3 月初,因为必须点一个付费锅底才能继续下单,而不能再只点四个免费的清水锅,海底捞上热搜了。

外加此前,海底捞宣布出于食材管理和用餐安全考虑,要求客人不能再自带食材用餐。" 抠门 " 的标签渐渐地打到了海底捞的头上。

围绕这两条新规,网友们迅速分成了两派。一派认为,海底捞在剥削消费者的权益。另一派则认为,自带食材、点四个免费清水锅这种 " 薅羊毛 " 的做法实在太过分。

过去三年,海底捞曾因为涨价引发过争议,尤其是 2020 年,因为门店堂食人数受限,承认涨价 6% 之后,引发众多指责,最终短短 4 天就宣布道歉,调回原来的价格。

但是,当顾客人数逐渐减少的时候,海底捞不得不在每一个顾客身上精打细算。

如前文所述," 啄木鸟计划 " 除了不断压缩门店数量外,现有门店的翻台率、复购率、毛利率等一系列指标也在考察范围。

海底捞并未在年报中公布毛利及毛利率情况。

市值榜以海底捞的持续经营业务的收入,扣减原材料及易耗品成本、员工成本、租金及相关开支、水电开支、差旅及通讯开支、其他开支这 6 项常规支出,作为餐厅经营的毛利率(口径与海底捞曾经披露过的相同),计算可得:

2022 年,海底捞的餐厅经营毛利率约为 16.32%。比 2021 年的 11.27%、2020 年的 14.06% 都有所提升,但不及 2019 年的 18.65%。

毛利率没得到改善,翻台率也没有。

根据国信证券测算,3 次 / 天的翻台率是海底捞单店的盈亏平衡线,低于 3 次,即意味着该店处于亏损状态 。

2022 年,海底捞的翻台率与 2021 年持平,都在 3 次 / 天的水平。其中,大陆地区一二线城市的翻台率继续下滑,得以守住底线,完全是依靠在港澳台地区门店翻台率由 3.0 次 / 天提升至 3.5 次 / 天的贡献。

第二,海底捞的成本压缩,已经在不同程度削弱门店原有的服务。

社交媒体上,已有不少消费者感知到海底捞门店服务的变化。

例如,有网友表示,海底捞部分门店已经取消了美甲服务。市值榜在北京的一家海底捞门店等座过程中想要寻找擦鞋服务时,也被告知,当日门店并没有安排专职的擦鞋人员上班。同时,等候区内服务人员的密度也有所减少。

梳理发现,海底捞 2022 年末的员工数量为 10.75 万人,比 2021 年末削减了近 4 万人,近四年间的员工数量仅高于 2019 年的 10.28 万人。而且,在门店数量不降反增的情况下,员工数量反而有所减少。

按照海底捞客服此前关于美甲的回应,公司总部没有统一规定每家门店必须有美甲服务,而是门店自行决定的。

与海底捞的 " 啄木鸟计划 " 和 COO 巡店制度结合起来,不难推测,当门店的盈利需要严格把关时,要优先保餐桌上的消费就成为必然,至于额外的服务,已经可以先靠边站了。

03 服务还会是海底捞的优势吗?

在餐饮服务行业,最好做的是高利润高质量的生意,低利润高质量的生意往往最难做,而如果因为低利润而把质量也降下来,那么极有可能会坠入低利润低质量的恶性循环之中。

从近几年海底捞的门店盈利情况来看,即使是 2019 年,餐厅的经营毛利率大约也只在 18.65% 左右,这注定了海底捞的餐饮业务本身不是一门暴利生意。

一个餐饮品牌,或是一家门店,常规的增长规律,会经历诞生期、爆发期、下滑期,再到趋于平稳这几个阶段。几乎所有的餐饮品牌都是如此。

海底捞大规模扩张带来的问题,此前在麦当劳、星巴克等知名餐饮品牌中都曾有体现。

2002 年第四季度,麦当劳曾经因为此前的大量开店和管理能力不足,出现首次亏损。2007 年 -2009 年之间,星巴克也曾经因为大量的全球化扩张,叠加 08 年金融危机的影响,导致 2009 年的营收出现负增长。

在解决之道方面,这二者与海底捞相同的是,都采取了结构性关店的措施。海底捞在啄木鸟计划中还有一条标准是,平均翻台率恢复到 4 次 / 天之前,原则上不会规模化开设新的海底捞门店。

而从麦当劳和星巴克的措施来看,除了关店之外,二者都花了大量的精力在存量门店的改善方面,以求提升顾客体验:

麦当劳在门店外围,尽可能将门店融入周边街区的环境,形成与街区场景的一体感,而并非生搬硬套原有门店的统一设计;

在店内,麦当劳尝试优化门店区域,分别设置了家庭用餐、一人堂食和休闲区域,满足不同顾客的需求;

在品牌方面,彼时盛行的 " 我就喜欢 " 口号也贴近了年轻一代的审美。

星巴克也注重用各种途径提升顾客的体验:

通过咖啡豆的研磨声和香味营造浓厚的咖啡屋氛围,唤醒与顾客的情感联结;

通过咖啡饮品免费添加糖浆、购买咖啡豆附赠中杯饮品等方式加大对顾客的奖励,吸引消费。

由此看来,海底捞的此次扭亏,只是短暂的纠错成果。以服务著称的海底捞,要想打破这一瓶颈,终究还是要回到服务制胜的道路上来。

诸如禁止点四个清水锅,禁止顾客自带菜等措施,从财务的层面,属于精打细算过日子的举措。从管理的视角来看,也可以被理解为标准化管理,提升门店效率的措施之一。

但如果降本增效影响到顾客的服务体验和门店服务质量,这对海底捞的杀伤恐怕比关停几家门店更加难以挽回。

参考文献:

[ 1 ] 《复盘星巴克 07、08 年经营危机始末》光大证券

[ 2 ] 《典型连锁餐饮品牌的增长之道》源力增长

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